1937年10月，正当忻口战役进行之时，八路军第一二九师师部率第三八六旅进至山西省昔阳县城以东地区，准备在晋东南地区寻机打击日军的进犯。10月底，日军准备向昔阳进犯。第一二九师师部经过研究认为：日军若要进犯昔阳，必须经过黄岩底村，而这一带河谷非常利于伏击，于是决定派三八六旅主力在黄岩底设伏，歼灭来犯之敌。

    为了将敌人引入谷底予以歼灭，三八六旅首长对各团进行了战斗部署，又将七七一团二营编为多个小分队，利用敌人的轻敌思想和迫切西犯之心，采取诱敌深入战术，将敌人最终引入伏击圈。11月2日，按照预定部署，第七七一团派出小分队前往诱敌，对日军展开连续袭扰，短暂交火后便利用战场有利地形交替掩护后撤。日军误以为是民兵骚扰，派出一部兵力追击。

    小分队且战且退，牵着敌人退至凤居村西北高地，将敌人引入伏击圈。随着七七一团首长一声令下，战士们利用步机枪、手榴弹对谷底的敌人发起进攻。面对突如其来的打击，日军被击毙10余人。日军指挥官企图发起反击，但所处地形不利，连续几次冲锋后反而伤亡惨重。残余日军见情况不妙，拼命退至黄岩底河滩，殊不知已进入七七二团的伏击圈。七七二团见时机已到，立即从侧面阵地猛烈射击。

    日军见状，害怕被八路军合围，在山下重新集结兵力，向七七二团三连巩家庄阵地发起攻击，企图打开突破口。三连指战员待敌人行进至距工事四五十米时，投掷手榴弹，大量杀伤敌人。此时，位于敌人左翼山头的一二九师师属炮兵营对日军进行炮火轰击，几十发迫击炮弹精准地落在发起冲锋的敌群中。日军的冲锋队形被冲乱。此时，七七一团赶到，立刻集中全部火力向日军猛烈射击。日军被击毙数十人，残敌抵抗不住，向周围四散逃走。黄昏时分，八路军在打扫战场后撤出战斗。

    此次伏击战，八路军共毙伤日军200余人，缴获军马20余匹，缴获长短枪百余支、电台一部。黄岩底战斗的胜利极大鼓舞了全国军民抗战的士气。此战后，三八六旅乘胜进击，又在广阳、胡村及安丰镇地区连续大破日军。