随后，钱振标秘密回到丹阳寻找党组织，党的八七会议以后，钱振标以农运特派员身份，回江阴继续工作。10月10日，中共江阴县委成立，钱担任县委书记，并着手准备秋收起义。之后，他分别在11月15日和12月21日成功组织了两次后塍农民运动。1928年10月18日，钱振标在常州参加京沪特委会议时，因叛徒出卖而被捕，第二天被押回江阴。

    钱振标在江阴牢房立场坚定，神态自若，敌人要他交出江阴共产党的名册和武器时，均遭到他严词拒绝，即使面对国民党右派姜洪、励实学堂美籍校长沈蔚文的劝降，他也始终坚贞不屈。11月25日，钱振标在君山南麓陆家坟场被国民党反动派杀害，年仅33岁。钱振标牺牲后，他的亲友在阴暗冷湿的牢房里整理烈士遗物时，在其被褥内发现了他的遗嘱。