然而，一华里外的日警备队长星野带着的50余鬼子和伪军，正在斜桥边督修公路。听到远处响起的枪弹声，并不急于增援，而是指挥炮兵向我阵地轰击，见我军还击火力不强，判断不是新四军主力，就放心地带着30多个日伪军向我军阵地扑来，留下的10多个日伪军守着九二步兵炮。这时，修路的民夫趁势分散出来，受到了我军保护。两股日伪军先后钻进我军口袋后，我－营三个连分从东、西、北三个方向，轻重机枪同时开火，枪声响成一片，晕头转向的日伪军来不及搞清情况，我军的冲锋号吹响了，一营长郭志伟、教导员匡志明带着全营扑向日伪军，－阵白刃战，仅约半个小时，前后两股日伪军全部被歼。

    同时，执行阻击援敌的我二营将士，迅速占领阵地，对三阳据点出动的日伪援军迎头痛击，猛烈的火力迫使日伪军退缩进了据点。然后又快速回防，协助－营对守炮日军进行围歼，很快结束了战斗。

    战后清点战场，经统计，除－营主阵地留下26具日伪军尸体外，阵地外围的沟河里，公路边先后发现日伪军尸体40多具。我军以极小伤亡，共计全歼日军近30名，伪军70多名，生俘日军2名，缴获九二步兵炮－门和许多轻重武器。随后，我军主动向日方归还了日军尸体。然而，因日军条例规定，失去重武器的指挥官要受严惩，故日军驻苏中最高指挥官十二混成旅团司令官南浦少将，竟厚颜无耻写信给我新四军严昌荣团长，说什么“贵军三阳镇伏击，可谓英勇神速，殊堪钦佩。如蒙归还所获之步兵炮，尔后两军和睦相处”等等。岂知此炮已送我军驻地六甲镇，作为苏中抗日战场最新战利品供各部参观了。为表彰新四军一师三旅七团在此战中的战绩，新四军一师首长亲自传令嘉奖。

    此战用行动表明了我军坚定的抗日立场，给国民党顽固派予以了有力震慑，更使日伪当局不得不正视我苏北新四军，从而增调兵力，防止我日益壮大的新四军给他们以更多的打击，此战更为我八路军、新四军扩大抗日战场和根据地打下了基础。作为此战主力的七团，更被日军视为眼中钉，日酋南浦少将命其心腹保田中佐，务必想方设法打掉新四军七团，保田接令后，让部下扮作商人，三五成群从南通乘船向我新四军驻地南通县二窎地区集结，妄图出意不其袭击我军。然而，我军早就为防备报复加强了戒备，1942年9月初，日军在南通县谢家渡淮备偷袭我军被及时发现，七团再次关门打狗，歼灭保田中佐以下日军100余人。

    七团团长严昌荣，历经长征，毎次战斗，他身先士卒，屡立战功，是深得粟裕器重的战将，1943年9月，在率部攻打日军兴化县唐子镇据点时，为掩护部队进攻，亲自用掷弹筒轰击日军据点，因掷弹筒发生意外爆炸，严昌荣团长不幸牺牲，时年29岁。严昌荣烈士墓和纪念碑建在我省兴化县境内。随后，严昌荣曾任过团长的新四军一师三旅七团转战大江南北，在抗日战争和解放战争中屡建奇功，被誉为老虎团。陈毅军长亲授此荣誉称号。