3月2日，受到游击队重创的土豪宋家寿等，勾结保安团一营和当地团防数百人，封锁穿洞洞口进行围攻。下午3时，营长王博承以第三连进攻前洞口，第二连进攻左侧出口，第四连进攻右侧出口。坚守在洞里的红军战士占据有利地势，同数十倍于我的敌人进行了殊死搏斗。经过一个白天的激烈战斗，强大的敌军仅占领了穿洞下层，而第二、三、四层则无法攻入，老羞成怒的敌人当夜截断了穿洞水源。3日清晨，敌保安团一面到处抓夫弄来辣椒、皂荚、稻草、晒席，还拆了湾塘一带的木板房，强迫民夫把这些东西当作燃料堆放在穿洞底层，作惨无人道的火攻准备，又一面将手榴弹由洞顶天心眼往洞里扔，轰炸第四层。红军仍然顽强抵抗，并数次凭借堆放的杂草木板冲入第一层，以求突围，因敌军火力猛烈，没有成功。穷凶极恶的敌人终于点燃了柴草、辣椒等物，顿时，穿洞浓烟滚滚，一片火海，熊熊的烈火烧得洞壁通红，劈劈叭叭直响，呛人的浓烟不停地往洞子里灌，英勇的红军战士宁死不屈，没有一个人投降。

    4日早上7时，火烟稍熄，保安团数十名官兵用梯索攀登，攻入穿洞第二层、第三层，又用手榴弹炸开天心眼，由上往下攻入第四层，10余名昏厥的红军游击队员被爆炸声震醒，作了最后的拼死抵抗，一阵排枪，打死数名敌人，但终因寡不敌众，8时左右，穿洞被敌军攻克，74名红军游击队员壮烈牺牲，3人生俘后被敌人残忍地杀害于小村街头。解放后，咸丰县人民政府追认穿洞74名红军游击队员为革命烈士。

    小村穿洞红军游击队，是由掉队红军战士自发组织起来的革命武装，由于当时敌强我弱，环境恶劣，很快就遭到国民党反动当局的残酷镇压。虽然开展革命斗争的时间很短暂，但却给国民党反动派予以了沉重打击。它的起与落，是中国人民反对压迫和剥削，争取民族独立与解放的一个缩影，也足以说明中国革命的胜利来之不易，新中国红色人民政权来之不易，是全国各地无数个“穿洞红军游击队”前仆后继、英勇奋斗与牺牲的结果，是千千万万的革命先烈用鲜血和生命换来的，而许许多多的革命先烈甚至连姓名都没有来得及留下，革命先烈公而忘私、不懈奋斗、舍生忘死的崇高精神和丰功伟绩将彪炳千秋，激励后世。