1928年1月，中共江阴县委召开第一次党代表大会，产生了新的县委。同时，正式组建成立了江阴红军。为了武装江阴红军，钱清泉亲自到上海通过关系购买枪支，不料在闸北车站被巡捕逮捕。这时，兰州的中共党员秦仪贞因西北形势紧急，以兰州中外大药房采办的身份转移到上海。她得知钱清泉又一次被捕的消息后，当即拿出采买药品的所有现款，典当带来的贵重首饰，凑足几千元，通过关系买通了巡捕房，将钱清泉营救出狱。

    2月5日，钱清泉担任中共江苏省委临时执行委员会候补委员，化名高启根。2月26日，和新选出的中共江阴县委书记蒋云，县委委员茅学勤、陈叔璇、朱松寿等人，在江阴东面六七十里的土城——杨厍镇，又发动了一次暴动。这次暴动，共打伤敌警士3人，缴获8支长枪和不少弹药，而红军则无一伤亡。

    农民暴动失败后，钱清泉在反动派的日夜追捕下，仍出没于沪宁线上，频繁地进行活动。8月，成立了苏常特委，钱清泉为特委委员、军委书记，组织领导沪宁沿线14个县的农民武装斗争。

    10月18日下午，钱清泉在常州大成旅馆62号房间等待苏常特委负责同志和各县农暴骨干，准备召开一次重要会议。突然，江阴县政府侦缉队长黄秉忠，带领一群荷枪实弹的军警冲了进来，将钱逮捕。

    11月25日下午，钱清泉拖着一副18斤重的铁镣，在几十个军警的押送下，往北面的君山陆家坟场缓缓行去，一路高呼：“中国共产党万岁！”“打倒国民党新军阀！”钱清泉为了共产主义事业献出年轻而宝贵的生命，时年34岁。